FAQ

Was sind Immobilien-Spezialfonds?
Was ist Diversifikation?
Was ist ein offener Immobilienfonds?
Welche Vorteile bieten Immobilien-Spezialfonds?
Welche Anlagevolumina werden für eine Individualfonds-Anlage benötigt?
Welche Anlagevolumina werden für eine Anlage in Fondsbausteine benötigt?
Welche Fondsbausteine sind bereits aufgelegt bzw. befinden sich in Planung?
Definition Kapitalanlagegesellschaft
Definition Investmentfonds
LB Immo Invest GmbH
Für welche Investorengruppen eignen sich Immobilien-Spezialfonds im Besonderen?
Wie können Anteile an Immobiliensondervermögen erworben werden?
Rückgabe und Übertragbarkeit von Anteilsscheinen
Welche steuerlichen Gesichtspunkte müssen beachtet werden?
Gesamtbanksteuerung
Welche Risiken sind zu beachten?

Ein Immobilien-Spezialfonds ist ein rechtlich unselbständiges Immobiliensondervermögen, das nach den Grundsätzen der Risikostreuung und Gewinnerzielung überwiegend in Grundstücke und grundstücksgleiche Rechte investiert und von einer Kapitalanlagegesellschaft (KAG), von deren eigenen Vermögen getrennt, verwaltet wird.

Im Gegensatz zu den Publikumsfonds, in denen Privatpersonen Vermögen anlegen können, richtet sich der Spezialfonds ausschließlich an institutionelle Anleger. Jeder dieser Fonds ist individuell auf die Bedürfnisse der einzelnen Anleger zugeschnitten.

Wir liefern maßgeschneiderte Lösungen hinsichtlich:

• Auswahl von Anlegern eines Fonds
• Portfolio-Strategie entsprechend den Vorgaben der Anleger
• ggf. Fremdfinanzierung
• geprüfte steuerliche Optimierung
• technisches und kaufmännisches Objekt-Management
• Durchführung von Entwicklungsmaßnahmen

Streuung des Vermögens auf verschiedene Anlagegattungen bzw. Anlagewerte. Das Ziel der Diversifikation ist dabei eine Portfoliozusammenstellung, bei der sich die Risiken der einzelnen Vermögensgegenstände so kompensieren, dass das unsystematische Risiko eliminiert wird.

Im Unterschied zu den geschlossenen Immobilienfonds können Anteile jederzeit gekauft oder zurückgegeben werden. Dennoch sind offene Immobilienfonds keine Kurzfristanlage.

• Flexibilität durch Verbriefung der Immobilie
• Bewertung der Immobilie zu Marktpreisen
• jährliche Neubewertung durch unabhängige Sachverständige
• Hebung stiller Reserven ohne wirtschaftlichen Verkauf
• hohe Rendite ohne Afa-Minderung
• liquide Anlageform mit geringen Transaktionskosten
• bilanziell ein Wertpapier, keine Immobilie
• Individualität der Produktgestaltung
• Fondsmanagement durch Spezialistenteams

Aus Diversifikationsgründen ist ein Eigenkapital von min. 100 Mio. Euro empfehlenswert.

In der Regel 10 Mio. Euro

Im November 2002 wurde der erste Fondsbaustein LB Handels-Invest Deutschland I aufgelegt. Im April 2004 wurde mit dem Capital Raising für den LB Wohn-Invest Deutschland I begonnen, im Frühjahr 2004 für den LB Büro-Invest Europa I und im Dezember 2005 der LB Handels Invest Europa I. 2007 wurden die Fondsbausteine LB Pflege-Invest Deutschland I und LB Hotel-Invest Deutschland I initiiert.

Kapitalanlagegesellschaften sind Spezialkreditinstitute, die Vermögenswerte Dritter im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rechung der Anleger investieren. Es gilt der Grundsatz der Risikostreuung in Wertpapier, Beteiligungs- oder Immobiliensondervermögen, getrennt vom gesellschaftseigenen Kapital.

Der Investmentfonds ist ein nichtrechtsfähiges Sondervermögen, verwaltet von einer Kapitalanlagegesellschaft, welche u.a. in Wertpapiere und/oder Grundstücke investieren kann. Während das Investment in Publikumsfonds für jeden Anleger möglich ist, steht die Anlage in Spezialfonds nur bestimmten Anlegern offen. Im Gegensatz zu einem Publikumsfonds haben die Anteilseigner eines Spezialfonds über den Anlageausschuss eine Beratungsmöglichkeit bei den Anlageentscheidungen.

Die LB Immo Invest GmbH mit Sitz in Hamburg wurde im Jahr 2001 von der Hamburgischen Landesbank gegründet. Nach der Fusion der Hamburgischen Landesbank mit der Landesbank Schleswig-Holstein zur HSH Nordbank AG wurden die Gesellschaftsanteile über die HSH Nordbank AG gehalten. November 2005 haben sich die Landesbank Hessen-Thüringen, die HSH Real Estate AG und die Real I.S. AG zu je 33,3% an dem Unternehmen beteiligt. Mit Wirkung zum 1. Juli 2008 erwirbt die HSH Real Estate AG weitere 33,3% an der LB Immo Invest GmbH von der Real I.S. AG und erhöht ihre Beteiligung auf zwei Drittel.

Grundsätzlich für alle institutionellen Anleger, welche das Vehikel als Kapitalanlage oder Finanzierungsinstrument nutzen möchten.

Bedeutende Anlegergruppen bei Spezialfonds sind:

• Versicherungen,
• Pensionskassen, Pensionsfonds und Unterstützungs- und Sterbekassen,
• Sparkassen und Banken,
• Sozialversicherungsträger,
• Stiftungen,
• kirchliche Einrichtungen,
• Verbände,
• Unternehmen

Interessierte Anleger müssen die Allgemeinen und Besonderen Vertragsbedingungen sowie die Dreiervereinbarung unterzeichnen und entsprechendes Eigenkapital bereitstellen.

Eine Übertragbarkeit der Anteilsscheine ist mit Zustimmung der LB Immo Invest GmbH möglich. Um die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten, muss sich die LB Immo Invest GmbH ihre Zustimmung zur Übertragung vorbehalten. Darüber hinaus haben die Anleger das jederzeitige Recht zur Rückgabe der Anteilscheine. Details sind in den Allgemeinen und Besonderen Vertragsbedingungen geregelt.

Offene Immobilien-Spezialfonds sind von der Körperschafts- und Gewerbesteuer befreit. Aufgrund der jährlichen Bewertung durch unabhängige Sachverständige kann der Afa entsprechende Anteil als sog. negativ thesaurierender Ertrag an die Anleger ausgeschüttet werden. Die Versteuerung des steuerlichen Ergebnisses erfolgt damit auf Ebene des Anlegers.

Die Anteilspreise und Reporting-Kennzahlen werden monatlich ermittelt und den Anlegern mitgeteilt.

Neben der Änderung der allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gibt es spezielle im Immobilienbereich liegende Risiken, wie Leerständer, Mietrückstände und Mietausfälle, die sich alleine aus der Veränderung der Standortqualität und der Mieterqualität ergeben können. Zur Begrenzung dieser Risiken strebt die KAG eine Diversifikation nach Lage, Nutzungsarten, Mietern und Gebäudealter an. Durch umfangreiche technische Gutachten vor Erwerb wird das Risiko von Instandhaltungsaufwendungen so gering wie möglich gehalten und durch laufende Instandhaltung und Modernisierung die Wettbewerbsfähigkeit der Liegenschaften erhalten bzw. verbessert. Rechtsrisiken werden durch die Einschaltung externer Rechtsanwälte vor Ankauf geprüft und minimiert. Risiken aus Altlasten werden durch Einholung entsprechender Sachverständigengutachten vor Erwerb der Liegenschaft sorgfältig geprüft. Risiken aus Elementarschäden werden - soweit dies wirtschaftlich vertretbar und sachlich geboten ist - durch Versicherungen abgesichert. Beim Erwerb von Beteiligungen an Grundstücksgesellschaften werden etwaig bestehende gesellschaftsrechtliche oder steuerrechtliche Risiken durch Einschaltung externer Sachverständiger vor Erwerb geprüft. Aufgrund entsprechender Vorschriften wird nur in Grundstücksgesellschaften investiert, bei denen eine Nachschusspflicht ausgeschlossen ist.

Die mit der Beteiligung verfolgten wirtschaftlichen und steuerlichen Ziele sowie Erwartungen der Investoren können von der LB Immo Invest GmbH nicht garantiert werden. Negative Entwicklungen im Bereich des Kapitalmarktes, wie Zinsentwicklungen, Währungsveränderungen, sowie Finanzierungs- und Managementfehler können zu einem Rückgang bzw. Ausfall erwarteter Ausschüttungen bis hin zu einem Totalverlust des eingezahlten Kapitals führen.